这个值应该是上升了啊，为什么问“decrease”？

好像没讲哪项属于哪类现金流吧？

回归方程中，各个系数已经确定，为什么在ANOVA表中，每个系数都有标准误，另外是如何计算出来的？谢谢

如果b=retention rate=RIR, 那1-RIR岂不是等于dividend payout ratio, 那EBIT*(1-T)等于属于股东和债券人的利润，然后乘以div payout ratio, 这得出来的是啥。。。。

老师您好！这个公式需要掌握吗？上课的时候没说

这道题分析师预测公司利润是贴近范围最大值的，说明管理层估值太低因此悲观嘛？那选项b前半句咋回事？不是说预期又接近上限？

1. 这里的valuation就是绝对值的那个valuation吗？所以要找一个size也一样的那种公司？ 2. comparable public traded的公司不是也是non controlling MI吗？为什么要discount due to non controolling?

老师好，可以再详细讲一下这道题吗？以及涉及的考点。没有太听懂。非常非常感谢！

第二题的b答案为什么不对？

老师您好，这题的题干要求protect from rates falling further if their view is incorrect while also increasing the hedge ratio if rates rise. 也就是说在利率上升的时候提高hedge ratio，在利率下降的时候想让asset少下降一些。我理解利率下降的时候，债券价格上涨，本身处于underfund的状态是希望资产的价格上涨更多的，那么就要增加duration，此时需要receive fixed, 但是答案却说 A receiver swaption would allow the plan to receive a fixed (higher) rate if rates rally，即利率回升的时候要收fixed，和我理解的利率下降要receive fixed相悖，是我哪里理解错了？另外我理解，利率上升时市场上的参与者都是想要收浮动支固定；利率下降时市场上的参与者都是想要收固定支浮动。那么希望利率不管上升下降时候都有利（即要么protect要么increasing the hedge ratio），不应该都买swaption吗？虽然题干也提到想要costless，但感觉sell option不行诶