最后一题中的expected life和标的股票是同向变换，衍生里说的是反向。好难记

这几个基准有什么区别， Treasury yield ST国债 T-bill rate； 此外Libor 和OIS期限不一样，如何比较利率大小

第四问没明白为什么是求一期的coupon？是阅读理解有误？问的是到期时付给bondholder的费用，一般不是求整个债券的PV FV啥的，为啥理解为求coupon? for the final intreset period?

讲义里（图1）的有效税率都是用财务报表中的应交税费/税前利润，但例子（图2）的25%又是用税务报告的应交税费150/财务报告的税前利润600，有效税率到底是哪个除哪个？

为什么MSR一定大于MSE呢

老师，我感觉这里前四年可以用三排五键啊 N=4，I/Y=[(1+12%)/(1+9%)-1]*100，PMT=1.6，FV=0，算PV就可以了，不是吗？

此题讲解部分后段，为什么求出来的YTM3不能直接代入YTM3，而是需要用两年的＋一年的利率？这里两种利率的用途和定义没懂。请老师再讲一下

equity法是涉及长期投资吗？ 还是acquisition的

为什么买入Z是有利可图的

independent regular 和SRO，都是由政府授权？区别在于independent是政府机构，但是SRO是私人机构，只不过有政府授权？