2个问题 1.麻烦帮我翻译一下题干，从表格下面的if..hold开始。不懂。另外，all in /full hedged/exposure to GBP都什么意思啊?理解不透。 2.行文提到的full hedged的原理，不太明白。 是说投资一年期日币的收益，在满足coverd 利率平价理论的前提下，是需要一笔full hedged，对日币收益进行对冲，最终使得投资1年期的日币收益为0么？这个和GBP又有什么关系？

两个问题，烦请老师帮助。1如果解释term spread 越大，经济越好？2在ST model里，那个liquidity risk premium是在乘以integrated/ segmented百分比之后加，还是之前加？谢谢老师帮助。

如何理解MR=MC时利润最大呢？通俗易懂些解释，谢谢了

这道题我算的答案是B，请解释。

30题这个是个什么ratio，解释下。

13题讲解下

解释下第五题

讲义中SML的表达式等于无风险收益+beta乘以市场组合超额收益的期望，单老师在这个地方讲的却是乘以市场组合超额收益，有什么区别吗？

老师这一块的tangible asset的held for sale：为什么是no depreciation的？固定资产的话每年不都有折旧的吗

升水贴水，是指的，远期利率相对于即期利率的升水贴水状态么？