你好，关于单老师在网课里说到MBS，的风险，由于市场利率变化，如利率下降时候，买房人不愿意继续以固定利率还本付息了， 相当于会去融更低的资本把这个MBS提前PREPAY，照成AVERAGE LIFE 变短的风险，当利率上升时候，人们不会提前多还或还清，但是这里面说，会照成延长风险，我想问下，作为买房的个体，利率上升时候，一般不会去提前多还或结清，这个可以理解，但是怎么可能会不还 还款也是按照一期一期事先设定好的(如同我们在国内按揭买房)，而且现在利率升了，相当于还少给了，怎么可能会违约呢?最少应该会把最低额给完，保证不违约，我认为实际应该会这样的，购房人，明知道划算了，但是也不至于基本的月供也不给吧，请解释，谢谢

请问计算IRR时CF1和CF2中未计算收益，只计算投资？而CF3是怎么计算出来的？谢谢

请问老师：机构IPS2006年Q6，statament 2和3为什么是正确的呢？

请老师讲解一下第二题

你好，关于原版书后题，第254页，第43题，我看了，这里已经给了三年的SPOT RATE ，那就是三年，每年对应现金流的收益率，为什么分母里收益率还要加上补偿Z-SPREAD，

为什么不是A

麻烦解答一下原版书后题中 equity 的第9题 （p 209），第18题（p210）和第23题（p211）。谢谢

具体现金流增加mwrr 是变大还是变小？然后twrr 为什么不受现金流影响？具体解释好么？？

老师 第12题

这题为什么not fully diversified是m方？答案在解释什么？