老师您好！关于rebalancing range for taxable portfolio这里我有2个问题。 Q1：截图（该视频05:04处）与基础班讲义SS9的pg.18处有冲突。截图表达的是Rpt=Rat/(1-T)，基础班讲义表达的是Rat=Rpt/(1-T)。以哪一个为准？洪老师还讲到taxes对range有收窄作用，那么如何理解？ Q2：结合公式，同类问题比如基础班讲义SS9的pg.19。tax-exempt的10% range应该对应的是Range pre-tax还是Range after-tax？对于问题中的taxable investor我们要求的range是pre tax还是after tax？ 谢谢老师！！

在risk budgeting里面就相当于让MCTRi都一样吗？因为分子都是R-rf

老师我在做经济学弧弹性，我怎么分辨哪个商品是x哪个是y？

百题上的第187题

为什么cash paynents on the underlying are the only reason to exercise American calls early？

Personal income 中 Undistributed corporate profits+ corporate income taxes是GDP中的corporate and government enterprise profits before taxes嘛？Undistributed corporate profits是指的当年的，还是财务报表中B/S中的数字，一个是current period的，一个是accumulate的。

为什么上下都要加payments?

为什么是b?

老师您好，盖章串讲ppt中p87的例题中，第二个问题我有一点疑问，在developed country中 capital deepening不会对GDPgrowth起很大的影响，那为什么这里还选择A呢？

如何得出R2day大于r1呢？并不能确定r1和预期的r2之间的关系呀