第12题是什么意思啊

老师你好， 在你给出来的例子里，S0=1050应该是t=0时刻的bond price，还是t=2时刻的bond price？ 根据forward 理解，应该是t=0时刻的值，但是s0+AI0一起往前折，他就应该和AI0在同一时点，AI0是从上一个Coupon到t=2的应计利息，所以应该是t=2时刻。 有些糊涂

ladder portfolio与barbell portfolio的reinvestment risk哪个大？具体可以就原版书课后题讲解课的4.2.1 case里exhibit 2的portfolio来比较，第4题的A提到reinvestment risk，但未作提及

老师好，答案到第一个句号看懂了，后面完全没看懂答案。

洪老师原版书课后题里4.2.2 case 2的8题（113页）中A，characteristic 1中那个250m是什么意思？

老师上课时候说 stock split用price-wighted，题目问的least likely 不太明白为什么还是选price-wighted

Why this sentence not refers to perfect competitive market?

老师好，cfo不是=ni-deltaar-deltainv+deltaAP-d&a-gain/loss，增加financing payable，不就是等于增加deltaAP，本项增加cfo不是增加吗？为什么A是不增加cfo的？

此题答案看不懂，能说明一下吗，有没有能用计算机计算的简洁一点的方法？

此题答案看不懂，能说明一下吗，有没有能用计算机计算的简洁一点的方法？