这个题。关于老师这个部分hedge没听懂。他的原话：因为zar是forward discount，根据forward rate bias，买。因为本身是long，所以不hedge…

第四题如果是tax windfall，IFRS的有效税率是不是会变高？

老师您好！这块的置信区间需要掌握吗？老师只讲了关键值法和P-value法。谢谢

问个相关的问题，请问tax windfall/short fall是不是只有股票才会出现的情况，员工期权不会出现这种情况？

这里面的几个数字是不是都是国债的数据？oc计算的是放弃国债的成本，如果放弃国债，什么都不做的话，机会成本是5，他买了到期premium相同的债券，所以这个premium不算。是这样理解吗

在课件上说，公开市场操作is the Fed's most commonly used tool and is important in achieving the federal funds target rate(policy rate). 这意思不就相当于调整 policy rate么，卖出国债，商业银行钱少了，利率增大。

1. 这道题为什么没有AI0？2. AI0和AIT怎么分别计算，有什么不同？3. 为什么计算coupon用3500，计算AIT用7000？

多久算长期，多久算短期

纵坐标不是cost吗？为什么这个点是tvc？

第6题，这里为什么不能用debt ratio去计算FCFE?