1，老师我不太明白trade 2 为啥是波动率小获益， 2，解释中的an alternative will buy call是说波动率大可以买call，对吧。

你好老师，官网题和example哪个更重要一些啊？

如图

这个课怎么没有讲ERP的计算方法呢？

老师这个句子的意思是不是，美国投资者收到对手给的美金利息会增加（含正基部分）。

老师互换本金计算时，期初换用期初的汇率，期末换用期末汇率。对吧

Q3讲解中，提到Δy要加在spot curve上而不是node上，这个能详细说明一下是什么意思吗？

Normal profit等价于implicit cost怎么理解？

这个题。关于老师这个部分hedge没听懂。他的原话：因为zar是forward discount，根据forward rate bias，买。因为本身是long，所以不hedge…

第四题如果是tax windfall，IFRS的有效税率是不是会变高？