老师，课上讲了两次swaption，一样的吧。用black model公式计算也是将每一期赚的折回0就可以。就是定价对吧。

you are considering investing in two different instruments.the first instrument will pay nothing for three years,but then it will pay $20000 per year for four years.the second instrument will pay $20000 for three years and #30000 in the fourthyear. all payments are made at year-end .if your required rate of return on these investments in 8 percent annually,what should you be willing to pay for?我的问题是为什么计算时不是折现到零时间点？

请问 划线的这行，在IFERS下算入unusual items，是在operating profit后去减；在GAAP下，是属于operating items 是在gross profit后去减？是否正确？不对的话 请告知两个法则下 分别归属 谢谢。

组合，reading41原版书课后题第34题，截图是题干和答案。为什么资产1和2组合的风险是最大的，答案并没有讲清楚道理。请老师解释一下，谢谢！

第8题C选项是什么意思？

这里算STAGE2的时候，能不能用FCFE2016*（1+g）？用FCFE2017的数据和用2016*（1+g）的数值为什么不一样呢？FCFE2017算出来是3.75，而用FCFE2016*(1+g)算出来是3.12？

疑问

老师，option有一个晕的点…对option求定价是求premium（0时刻求期权的价值）对吧… 那对期权估值是t时刻求premium…都是premium啊… 估值就是内在价值s和X算 定价是二叉树和BSMmodel，BSMmodel其实也是用S，X算…就感觉一样…

这个非欺诈 是别人骗你 还是你骗别人呀？

The bond is issued for 0.9228 x 50 million= €46.140 老师可以解释一下这个等式的意思吗？为什么可以用这个等式来计算Carrying value at the beginning of the period. 通常是不是应该用未来现金流折现来算期初的CV？谢谢