在讲SML线的时候，单老师讲到：SML线上任何一个资产组合的sharp ratio等于市场组合的sharp ratio乘以ρmi，即SRi=SRm*ρmi。因为CML线上面的资产组合都是无风险资产和市场组合M配置而成的，这样的资产组合P只有系统性风险，能够分散掉的风险已经分散了，是充分分散的。所以P和M都只有系统性风险，的ρmi=1。SML线是用于资产定价的，所以只要能够合理定价的资产，无论是充分分散化的或是非充分分散化的，都在SML线上。所以CML先可以看成是SML线的一个特例，而SRi=SRm*ρmi就是原始公式，当ρmi=1时，就得到了CML线。 那在这里我可以理解CML线上的组合是充分分散的，只有系统性风险；SML上的线是非充分分散和充分分散的都有，是total risk。 但是到了衡量基金经理业绩的四种指标的时候，对着四种指标进行分类，说到CML线跟SR和M^2衡量指标一致，CAPM模型跟TR和α衡量指标一致，又说到如果portfolio是充分分散化的组合，那就是与系统性风险相关，用TR和α来衡量；如果是非充分分散化的组合，那就是与总风险相关，用SR和M^2来衡量。那这里不是跟上面的结论矛盾吗？

dependent是什么关系呢？

cause exclusive是什么意思？

On a random draw, the probability of choosing a stock of a particular industry from the S&P 500.这个给我的感觉是经验概率，因为是预测了stock的未来的情况。能再辨析一下经验和先验概率吗？

最后那道p61的例题，A的skewness没有给信息所以不用判断，默认是对的吗？

R20书后题 第48题，请问real tax saving from depreciation中文翻译是什么意思？还有这个里面为什么real tax saving from depreciation 会降低呢？

这题如果是有tranche A和tranche B，选哪个呢？

这个根据上课讲的,C选项就是对应刚开始价格不一样去进行套利，B选项上课讲的是0时刻是统一价格，1时刻是不同价格，所以我选C。为什么B是对的

我又来了，哈哈哈，关于Erik从别人处摘录了东西，虽然做了slightly change，但是有表明出处。我理解成了这个行为是个抄袭。因为这里面并没有提到他具体引用的体量有多大嘛，对吧。所以我觉得这个题有问题，或者说我对excerpt这个词有什么错误的理解以及如果以后碰到这样的情况该怎么区分呢。望指正！谢谢

Critical value查表会提供，还是需要背下来？