老师，关于intermarket carry trade 降汇率风险问题，视频提到利用flatten的yield curve 投短期借长期来hedge 不太理解这个原理 可否通过公式解释

我理解就是这个红色部分借来的钱要付的利息为什么不算在初始成本而买入佣金算，

老师您好，原版书上Risk Management Applications of Forward and Futures Strategies的第2题（详见图片），B：Show how the synthetic position produces the same result as investment in the actual stock index. 我算出来的两种策略的差异在0.461%，我想知道这样算不算是produce the same result? 这个差异率算大吗？谢谢。其他题（3和4）我算的差异都在0.2%左右。

kinked 模型的第二个缺点不清楚

stop orders中文是什么 stop-sell 是执行指令去比如20跌到18去下单卖吗?比如stop-sell @18 100手是说价格跌到18就卖出100手?

请问target的value为什么还是B？ 我的意思是，原先我的债券组合value是B，现在我买了期货了，那么组合的value就不应该是B了呀？ 谢谢老师!

在limitations of trend model中，说“existence of serial correlation suggests we build better forecasting model than trend model”引出autoregressive model.但是后面在介绍AR model时说"when the error terms are correlated, standard errors are unreliable"。这样的话trend model的问题，AR model也没有解决呀？为什么AR model就比trend model好呢？

请问E【I】是I的e次方嘛？

请老师再解释一下A和B为什么错！

财报，Reading15,DBplan课后题中补充了unit credit的概念。它指的是，退休时点养老金PV值除以总工作年数。我的第一个疑问是，这个unit credit有什么现实意义？第二个疑问是关于课后题的，DBplan课后题最后一个case的第一小题（27题），用unit credit折现求CSC，虽然看懂***老师的算法，但是不理解为什么这个unit credit折现就是当前的CSC了。两个问题请教老师，谢谢！