最后那个问题 为什么9万就包含了发行成本 题目没有说啊。而且如果是9万含有的发行成本的话 在method 1 里边 我们是不是应该先减掉发行成本 再adjust cost of debt从而求得总NPV？

老师您好：TWRR第一个例题中，题目给予条件为买了两次shares，假设2015时买进的为Share1，2016年买进的为share2. 如果我们分开计算，第一步得出share1 在15-16年的HPR=12%。 第二步的时候，我们算出的38.18%是share2在16-17的HPR，但此时2015年买进的share1还在手中没卖掉。那我们为什么忽略了share1在16-17的HPR呢？（是否应该是share1和share2在16-17的HPR相加呢）

不太懂存量和流量的意思 可不可以专业名词都用英语呀？

老师请问为什么在算fp’ 时要扣利息收益？另外我认为在75天時价格是20050我直接反向開倉應當fp ‘是20050，請問我是哪裡理解錯了麼？

S1怎么看都觉得不对啊，文中写的是result in，PBO的上升难度一定会导致actuarial loss上升吗？这明显没有逻辑关系吧。PBO上升的因素有很多，别的因素上升，actuarial loss不变也是完全可以的。

这题也是同样的问题，PBO怎么会影响负债呢？难度不应该是资产减少93，同时权益减少93，负债不变，这样算出来是2.71，我觉得B是不是更合适。

希望解释一下索洛模型中截距和系数的含义（我在课堂上学过的索洛模型和CFA这个题目中的公式不相同，1.5为什么代表A？）

养老金在资产负债表上不是应该只在资产端现实一个 Funded Status吗？在负债上又不会有任何科目。

老师，我想请问下，在option pricing和valuation中讲到的二叉树定价是关于期权费（premium）,和之前讲到的option value,两者有什么区别？

第一个是国债不是单一的利率，我们国家每次发的国债比如3年4%用的不是单一利率吗？