固收原版书课后题，第48题，关于期限结构的3因素模型。 表格中给出一个标准差下，5年期债券收益率，level变化是-0.4352%（下降），curvature变化是0.3963%（上升）。提问却是一个标准差下，level下降一个标准差，curvature也下降一个标准差时，收益率的变化。这个提问违背了表格中对远期收益曲线形状的描述，所以不明白结果是怎么算出来的，非常迷。

老师，R37，第9题。上课老师讲的是违约算IRR还是没违约算YTM，都是以FV为初期cf0计算这里以VND为cf0计算是因为啥？什么情况下用哪个？ 我的理解是，上课讲的无论违约不违约，都是公司债，所以必须是考虑cva后的FV为初期投入。这里说是国债，所以就不考虑cva，这样理解的。

固收原版书课后题，第44题，关于均衡期限结构模型和无套利模型的答案，有两处不理解。 第一，答案里写，均衡期限结构模型需要的参数，比无套利模型需要的少。看模型公式，感觉不是这样。 第二，答案里写，无套利模型允许随时间改变而改变的参数，所以相比均衡期限结构模型，可以更准确地模拟市场收益率曲线。不知道这个翻译和理解对不对，如果对，也希望老师解释一下这两个模型的优劣势。感谢！

为什么不用after tax rate

老师，之前讲的TWR和MWR是都侧重于计算什么的？麻烦您看一下38题为什么要用MWR？而不是TWR

老师，请问这种柱状图怎么计算中位数？

老师您好，关于几个概念我不是很清楚，terminate pension plan是指说sponsor不再有contribution且也不会有新的participants进入吗？ 还有frozen pension plan与terminate是一样的吗 ？ 还有关于视频说到freezing与frozen、terminate的区别在哪里呢？

为什么是linear in the parameters呢，是什么意思呢

老师，为什么现在在电脑上看，没有声音了，在电脑上看其它视频都有声音？

用计算器算出来的样本x方差和总体x方差之间有什么联系呢，算b1的时候要用哪个呢？