老师，你好，还是不明白这题为什么用after fee而不能用before fee? 为什么Management and incentive fees are calculated independently 一定是在after fee的基础上？

In assigning credit ratings, the practice of notching by the rating agencies is least likely used to quantify the: A probability of default. B priority of payment in the event of default. C potential severity of loss in the event of default. 老师，能否详细解析下这道题，有点弄不明白

请问这个50是什么价值

老师好 第六题 答案是b 但答案解析里计算出的数值是a？ 印错了吗

老师，你好，如图，这题目有句话：After one year, net of their respective management and incentive fees, the investment in Alpha is valued at GBP80 million and the investment in ABC is valued at GBP140 million.感觉是说扣除了它们各自的管理费和奖励金之后的价值？ 另外，题目没有给hurdle rate,为什么默认按全部增值的部分计算奖励金呢

Reading 16 T27 1070-490 不是asset-liability吗 差额不应该是equity吗？为什么是license呢

老师上课说考一收一支，那么一支为什么是负的cogs，cogs算资产类科目吗

这个题目要求是用capm模型算，但是试了一下ddm模型为啥这两种方法算出来结果不一样？

老师这里statement3是不是默认说的是不含权债券 两种方法算出来的是一样的？

关于swaption的strike price是swap rate吗？ 另外关于beta，视频说大盘股转小盘股需要先把beta调0再调成小盘股beta 但是个人理解同样是股票 可否直接调整beta 即若大盘股beta为2小盘股为5，直接将beta调整为5不需要中间0的过度呢？