老师，请教一下，我们在选择optimal portfolio的时候，应该是主观与客观的相切点，那么应该选择无差异曲线与EF相切，还是应该选择与CML相切？好烧脑

Pure play method 一级二级公式分别是怎样的?是不是有税的区别?

02.单选题 已收藏 标记 纠错 Why should effective duration, rather than modified duration, be used when bonds contain embedded options? A Effective duration considers expected changes in cash flows. B Modified duration considers expected changes in cash flows. C Either could be used if the bond has embedded options. 查看解析 上一题 下一题 正确答案A 您的答案A本题平均正确率：81% Different types of Duration难度：一般 推荐：      答案解析 Modified duration assumes that the cash flows on the bond will not change (i.e., that we are dealing with non-callable bonds). This greatly differs from effective duration, which considers expected changes in cash flows that may occur for bonds with embedded options. 问：1.为什么一说到 有效久期 和 就是含权债券的关系？2.以及为什么有效久期 就和 预期现金流有关系？这里基础课感觉讲的也不太清楚，能否简单说明 有效久期的来龙去脉，至少这个久期是干嘛使的，为什么要有它呢

请老师解释一下 interest paid , interest expense, interest payment。有点搞晕了，interest payment 是指bond 里coupon payment吗？

请老师讲解一下 than might have been optimal for outside句子的语法结构

老师我有个很基础的问题想问一下，就是为什么通货膨胀利率会降低。两者同时发生还是先通货膨胀再银行降低利率。还有降低利率的目的是什么，是因为流通在市场上的钱多了，人们有更多的钱可以存进银行，所以银行不需要用高利率来吸引存款了么？利率到底是一种控制行为还是一种利益行为啊？

231页，如果default，为什么cds赔付的是3.5%呢？？

我记得一级二级中有个公式都有，但是一级考虑税的影响，二级不考虑税的影响，是哪个公式?谢谢

FCFF公式中，EBIT*(1-t)+NCC-WCInv-FCInv这个应该是CFO吧？这个跟间接法的三步调整是一样的啊

227页，CDS per 100 par 听不懂。100+2%100=102