麦考利久期相等是免疫； 美元久期相等是duration中性。 请问下免疫和duration中性什么关系？ 貌似不能相等的吧？前者指的是两种利率风险相互抵消；后者指的是对冲工具和原始头寸的金额不受利率影响。 但是我见到做题目中貌似都是把这两者等价起来的？ 谢谢老师!

您好，讲义P95-269写：matching 【multiple】 libalities实际上只需dollar 久期相等即可。。。 那问一下，【single】liability也可以的吧？ 为什么单独强调是multiple呢？ 谢谢老师!

JPY/AUD spot rate (mid-market) 79.25 One-year forward points (mid-market) –301.9 One-year Australian deposit rate 5.00% One-year Japanese deposit rate 1.00% If the asset manager completely hedged the currency risk associated with a one-year Japanese deposit using a forward rate contract, the one-year all-in holding return, in AUD, would be closest to:5% 为什么 fully hedge=no arbitrage opportunity？ 如果是uip HOLD, no arbitrage opportunity意味着什么呢？

原版书 economy example 4 第二题；Covered and Uncovered Interest Rate Parity: Predictors of Future Spot Rates）这一题没有理解为什么没有套利空间就没有uip呢？The best explanation of why this prediction may not be very accurate is that: there is no arbitrage condition that forces uncovered interest rate parity to hold.

你好老师，财务分析里面利润表知识框架，老师讲的流通股权重平均一个例子，为什么200要记录成220？

老师您好，这里说Total Capital= Short-term debt+ long-term debt + common stock + preferred stock，我能理解这个概念，可是我们在一开始学的时候（p.40），在A=L+E当中的Equity里，E=capital + Additional paid in capital + retained earnings + OCI。这里面的capital只是common stock。 我的问题是我们怎么去理解capital呢，当题目告诉我们capital的时候，我们是应该想Equity里的capital还是这里所说的所有stock+debt呢？

请问老师，题目里说的是CPIENG减少了1%，那算出来的不也应该是Y变动了多少么，为什么算出来的是Y的预测值？

题目中又没有说这个market value是刚买股票时候的价值，可能里面包含股票价格上涨带来的收益。难道不应该用initial value分之一算最为妥当？

此处BEY与数量里公式不一样，若考试这里，按此处公式？

此处BEY与数量里公式不一样，若考试这里，按此处公式？