请教2012年上午题，个人IPS D题 time horizon可以回答比原来短吗？因为五年过去，距离退休近了 liquidity needs 比原来高了，也是因为离退休近了

为何不考虑统计误差？

在讲duration of payer swap时为什么floating的duration小，而fixed的duration大，还有为什么r利率看涨时duration调小

请教，2012年个人IPS A题，为什么不考虑第二段最后一句，Alonso annually provides approximately 30000 to local sporting leagues... 作为每年支出，在计算PMT时扣除？

课件ppt111说到semi-annually reset swap，the duration of the floating payment is 0.5,但是视频里老师说的是0.5*reset term，就是0.25，这是不是矛盾了

老师可不可以说，3年期zero-coupon的YTM就是3年期的spot rate？

为什么153页expense是用average0.75汇率，155页expense用historical0.7汇率

懂了老师，请忽略我上一条问题。（不知道怎么删掉）

B选项不对吗

请老师分析一下影响asset class corridor的因素，例如volatility,correlation,cost以及risk tolerance等