在int rate spead情形下，第三种理解角度：如图，如题一问？

老师，cap rate＝r-g，不是discount rate吧？为什么第一阶段用discount rate＝4%折现，第二阶段用cap rate＝5%折现？第二阶段不应该用二阶段的r折现吗？

老师reading29 第8题 B小问，dividend payout ratio算出来等于0.4为什么不适用于算D1而只适用于算D0？因为2009年earnings也是2

1.那我要怎么样才能使得资产的收益就等于负债的未来值？-----让reinvestment risk和price risk互相Offset,就可以锁定资产的收益，保证资产收益可以匹配负债支出——这个问题，我的意思是，我怎么能够确保我资产的收益就等于负债的未来值？ 2019-04-10 14:33 +追问 2. 让久期匹配和 利率风险相互 互相配合 ——怎么个配合法？能不能顺带举个例？ 2019-04-10 14:33 +追问 2. 让久期匹配和 利率风险相互 互相配合 ——怎么个配合法？能不能顺带举个例？ 2019-04-10 15:30 +追问 3. 还有，到底是让资产匹配负债，还是资产的收益去匹配负债？ 2019-04-10 15:30 +追问 让reinvestment risk和price risk互相Offset,就可以锁定资产的收益——但这并不一定就保证资产收益可以匹配负债支出吧？

本题题干中OCI里面的remeasurement是18还是-18，我算了下，如果是-18是不平的。是不是题目有误

你好麻烦解释一下18题为啥是a

老师请问为什么dividend ratio最后也是减去 dividend和expense都是支出 那么最后的combine 不是应该所有支出相加吗

美元和原油的价格为什么成负相关呢？

老师，这道题Equity应该是变化的吧，折价债券价值趋向面值，利息自然升高，净收益下降，留存收益下降，EQuity下降

buy and hold、constantmix、cppi，三个rebalancing strategies是不是删除了？关于rebalancing的知识还需要掌握吗