为什么这道题不能使用收益/自有资金计算呢！700*0.25-（200*0.045）除以700

CAPM模型是计算premium的公式吧？和fundamental law有什么关系？

老师，我对视频解析里面提到的rebalancing policy有点疑问，之前我记得有老师讲过，IPS的appendix里面只包括1）SAA，2）rebalancing policy。为什么这里这里的feedback step里面又出现了rebalancing policy？这里的portfolio management process与IPS有什么联系吗？

第四题提到 The four (simultaneous) steps of reverse-carry arbitrage are 1) Buy the futures contract, 2) Sell the underlying asset (bond) short, 3) Lend the short-sale proceeds, and 4) Borrow the arbitrage profit. 第四点4) Borrow the arbitrage profit是什么？

老师这句话有点不明白。currency overlay可以fully hedge？

讲义里最后一句话里的公式是怎么得来的？什么叫做unconditional expected value of the variance?

老师这段话意思就是，fx和rfc相关性低，天然hedge。结尾那句就是让currency alpha 来源要与组合内其他投资品相关性低，分散化作用对吧。就跟投资多个产品要分散一个道理。

这里不理解，nd1是概率函数？所以取值范围0-1？什么意思？不是正态分布吗？正态分布取值是-∞到正无穷啊？

之前不是说可转债套利 利润不会变吗，不管股价上涨下跌。那为啥还会受到credit spread和crisis的影响

Covered call的第三个目的是target price realization,老师说先-C1，当价格上涨后再平掉C1，再short C2。请问C1的期权费是不是就没有赚到了，因为平仓了？