这里long FRA，long方不是用libor借款吧，是一个固定利率，Libor是浮动利率啊

可以只记Net borrowing 公式然后再代入一般的FCFE公式计算吗？下面那个公式太复杂了还不好记，怕记错

老师，请问这里的NAVt不应该是下面那个包含contribution和distribution的公式吗？为什么上面老师讲的时候写了NAVt-1乘以（1+growth rate）得到NAVt呢

为什么第一条路是P(AB)不是条件概率P（BIA）呢？

老师，这里的spending的计算和之前在是spending rule里面讲的公式不一样，为什么这里上一年的spending的时候没有乘inflation rate？

第6题，如果是us gaap 或者interest 在CFO里面包含，那么计算的时候就得加回interest 了 对吧

这为什么说没有套利机会 dealer的bid offer 和interbank的有差异啊

在题中这种all in 某个货币 算carry trade 这个all in USD 是什么意思

第二步求方差为什么概率用的是（0.3+0.2）也就是第一行，但是第一步用的是0.2作为概率乘以（0.3+0.2）这个数值...这个求期望谁是概率谁是数值转不过弯来

这页ppt中五因子不应该都是加法吗？咋ppt冒出来一个减法？