不理解为什么这种情况fv是等于0，我理解就是要么顾客每年拿100000一直拿个10年要么就是今天拿一笔，那这个一直拿十年的pv如果不用计算器怎么理解和计算呢#第五题

老师你好，百题Equity部分，Case 3， 第三题。 他很明显给出了第一个阶段的增长率是10年15%，然后第二阶段突然变成4%，然后又让用H model计算。 从计算的方式来看，明显是第一阶段15%增长率是从第一年逐渐降到第十年的4%，我觉得这个出题不太严谨吧。 考试会这么给么? 我觉得出H model的题目就应该明确告知增长率是一个趋势变化的。

老师您好，我不太明白为什么第11问，答案是PVBP乘上bond size $150MM。PVBP已经是一个dollor数值了，为什么还要乘bond size？这不是重复了吗？我理解PVBP相当于money duration， （money duration=bond price * modified duration，是PVBP的100倍）没有见过公式里有用money duration 再乘上Bond size？为什么不能用modified duration 乘以 bond size？（虽说答案不会改变）谢谢您！

For a forward contract with a value of zero, a situation where the spot price is above the forward price is best explained by high: A convenience yield. B interest rates. C storage costs. 怎么看出是持有现货？

答案为啥不是B呢？

老师您好，我不太明白互换里面的折现因子B的公式是怎么推导出来的，能否解释一下？谢谢

请教下这题，题干是什么意思？是个什么场景？解答没有听懂，怎么还涉及exposure，涉及什么知识点？谢谢

老师好，该题的第3题为什么不选C，它们outlays的时间确实是uncertain的，所以关于timing of outlays 我觉得也对啊

还是觉得不应该先得到雇主同意吗，为什么没有违反?

请问35题怎么回事？如何根据收益率曲线看高估还是低估？