期末equity不可以用期初权益加净利润算出来吗？也就是期末权益=1500万+200万=1700万，为什么不对？

duration和convexity可以线性相加吗，在卖出3年债券，买入1年和长期债券的时候

2010年asset allocation,第二题提到的AO和ALM的对比好处，这个在基础课上找不到啊，这个在哪里有

请问24题在考纲范围内吗？

衍生品，纪老师讲义142页，Black model的int rate option例题。题目思路看懂没问题，但是感觉题干违背常识。现在远期appropriate FRA是0.68%，因为担心利率上涨，主人公签订了一个0.6%的call option。现在的远期已经是0.68了，而且看情况还会涨，这时候谁会跟他签0.6的call option啊，对手方智障咩？

老师好，riding the yield curve其中一个assumption是yield curve stable 那为什么还会upward sloping呢 谢谢

老师，我想请问这个题从哪里可以看出斜率为负，所以r取负值

老师，这道题没太明白，如何能看出B的forward curve在spot curve下面呢

衍生品百题的第一个CASE中的第4小问，关于credit risk的表述，我的理解是：文中由于担心未来利率上升债券价格下降，因为通过签订一个360天以后到期的远期合约锁定债券的卖出价格，因此，如果远期合约的价格如果上升，这份远期合约short方来说应该是不存在什么信用风险的，对手方违约的可能性不大，反之如果远期合约的价格下跌，此时short方面临对手方不履约的风险，因为对手方可以买到更便宜的。 因此，对答案中远期合约价格高于期初定价、低于期初定价两种情况下的风险表述不是很看得懂，请指教

假突破是怎么形成的？