老师，这里直接买卖option,需要delta hedge, 就比如如果买了x份call option，是看涨的，但如果市场价格下跌了，我就会有下行的风险敞口，此时我就该short掉delta*X份underlying股票或者long X份put option来对冲风险对吗

Structure Model中，Equit被视为Call option on Asset, Debt被视为buy risk free bond and shot a put,这个理解对吗？另外structure model中是否假设市场是完全有效的呢？

怎么区分cost restructuring、balance sheet restructuring、reorganization？

6（1-t）/45，用每年税后现金流除以公司的现在市值，来算无杠杆时的 WACC，在哪个章节出现过，为什么可以这样算

讲C+I+G+（X-M）的公式不在财政政策和货币政策的章节，在哪里讲的？谢谢

老师，我记得Vincent讲V(B)时候说one time loss, unaware and didn't disclose的情况不违反V(B)但违反V(A), 为什么？

MM1 和 MM2 分别在 with tax 和 without tax的情况下有的用 V 来表示有的用 r 来表示，分别代表什么意思？比如 MM1 without tax 结论是 VL=VU，这个 VL 和 VU 分别代表什么？再比如 MM2 without tax结论是 re=r0+(r0-rd)*D/E里面的re r0 rd都代表什么意思？

这3个level资产 在基础课件哪里讲到了 没有印象

第四小题，有以下几个问题，第一个问题：公式中的average book value of invested capital，这个invested capital = LT debt+equity+retained earning这部分在哪个章节的PPT 中讲了；第二个问题：average book value 为什么要把 20X1 和 20X2 的数据都相加再除以 2，我们算的是 20X2 年的 ROIC，为什么不能直接用 20X2 年的数据

Master limited partnership这个概念在冲刺笔记的哪里呀