为什么不选a？ a类似于中国。 c类似于伊拉克。 中国是发展中国家啊？

我是在看key rate duration时，看到一个债券可以拆成几个零息债券，各个零息债券的maturity是他的麦考利duration。在计算key rate duration时候，直接用麦考利duration乘以零息债券的现值权重了。实际上麦考利duration转换成modified duration 是要除以（1+r）的呀？怎么直接就等同了呢？ 一个零息债的maturity等于其麦考利久期但我做的题好像默认maturity直接等于修正久期了，两者不能等同吧？

B为什么错

是不是如果双方需要互换 我先付钱的话面临的就是settlement risk 后付钱面临的就是settlement net risk

画框的部分分别是什么意思？

题目问yield curve twist了，用啥去衡量，我知道key rate是衡量非平行移动，convexity是衡量大的平行移动。但为什么我们具体策略里面当yield curve非平行移动的时候我们又是要用convexity调整呢？

第六题，r下降，确实call option应该上升啊，所以A选项是错的啊

case 4, actuarial gain/loss assumption都包括什么呢？课件上的三个假设，折现率，expected return 和 工资增长的比率，是这三个吗？但是老实说expected return不是acturial gain、loss的假设

关于第三问那个最优的active risk，我想问和benchmark作组合后ir不变，sr也应该不变吧？那为什么还存在最高的sr呢

老师，如图：上课讲的protective put 的deductible 可亏损金额 我还是有点不理解，为啥S-X就是可亏损金额啊？