请问managed futures 为什么课件在第2行说，可以投cash,spot,derivatives. 但是在和hedge fund对比时，又说only in derivatives?

25题和27题 27题为什么不选.c

non trade out provision是什么，为什么not liquid

请教，reading30 alternative第22题 老师讲的short otm option 为什么能提升sharpe ratio?

老师，这里的第三题在计算Leading P/E时，将option的股份数计算其中，是不是任何时候有option的都应该这么计算。如果有优先股，是不是要剔除？

老师你好，关于这个题目，问一个问题，根据Modified duration的定义式，以及题目所给的关于债券的已知条件，比如现值，终值，YTM，coupon rate，能不能直接计算出来这个债券的Modified duration?以Bond A为例，让收益率下降1%，得到债券价格为89.7612，这样债券价格的变动百分比为（89.7612-85）/85=5.6014%，修正的久期=5.6014%/（-1%）=5.6014，而不等于题目所给的5.42，请问这是为什么呀？难道修正的久期根本就不能根据定义式来计算而只能根据麦考林久期来计算？

这道题的计算结果很怪异，能帮忙看下是哪里出了问题吗？（尤其是黄色部分）

这个题目中的30/360是什么意思？见图中黄色部分

commercial paper中的性质：directly placed是什么意思呀？（见图中黄色部分）

表格3还有个expense，也会导致ni减少，为什么不用考虑吗？