discount rate 和discount yeild 是一样的吗，计算的公式也是一样的吗

股息率为什么是1000/（1+2%）而不是1000*(1-2%)?

7.2这题 只是说了floating bond啊 根本没提到说有coupon啊？ 为什么assume是coupon paying？？？？？？？

老师好，可以麻烦解释一下这个题吗？When commodity futures prices are greater than the spot price, the: returns of a long-only futures investor are likely to be lower compared to a scenario where futures prices are below the spot price. 远期升水，是现在商品的使用者担心未来价格会上涨，所以他们选择做多来对冲未来的风险，从而推高了远期价格大于现货价格，这个我明白的。我不理解的是，为什么会降低多头投资者的回报，“the returns of a long-only futures investor are likely to be lower”？现在做多的人应该更赚钱啊 怎么说是减低呢？

老师你好，第一问中，转换比率0.9是针对标准国债期货转普通bond期货的转换比率。也就是一份标准国债期货对应一份非标bond期货值125*0.9=112.5，而右边用underlying bong现货计算期货价格是：（112+0.08）*1.003^0.25-0.2=111.964,二者差价就是套利价格0.536。之前一直不理解用的方法是：用右边underlying bond算标准国债期货价格：{（112+0.08）*1.003^0.25-0.2}/0.9=124.4044在和左边标准国债期货125比差价的套利金额0.5956，不对！想问问老师，是不是因为0.9的转换系数仅仅是标准国债期货自身转非标bond期货专用的转换系数，并非是右边underlying bond转标准国债期货的转换系数。如果要用我的方法题目必须还要给右边underlying bond的转换系数？

为什么题目中的这张表是单尾的，而不是双尾的？

第二题，我怎么判别用1.75% × Final year’s salary × Number of years of service under the plan.里的1.75%还是修改过精算假设的1.65%呢？题目不严谨啊。

老师，请讲解这题，以及human life方法。印象中讲义中此方法是PV all income- all expense. 这里怎么不一样

Q2是错在哪里呢？只给discretionary账户提供信息而没给non-discretionary账户提供相同的信息吗？

哪里看出他有多头头寸的？