第9题 公式为什么要乘0.25？

为什么多退少补之后是par value？

equity=firm value-debt还是longterm debt？

请问 case7 question 2中 comment2 为什么interest rate符合log normal?因为asset 符合lognormal ,而asset return 只符合normal, 所以说是interest rate类似于asset吗？

请问case 2 Q3 2个 ytm不相同 ，为什么也可以直接减？ question 5 为何分母bey 不用时间0.5作指数？ 请问 case3 中put value=oas-z spread， 那么 call的公式是？

老师，请问Reading33 第八题，计算模型价格时，不能用第一张图表3中的yields5.6%吗？这不是指YTM？

请问凸性是会放大损失，还是只会减少损失？但是原版书课后题说的是当利率上升的时候，会减少损失啊……

为什么：butterfly spread增大，ladder会比bullet更加价格变化大？不用解释为什么barbell最好，这个理解，就说我问的这两者比较结果，及其【原因】！

duration不是衡量interest rate risk的吗？这里怎么说说衡量market price risk？

butterfly spread指什么，定义是誰减誰，谢谢🙏