老师好，前面两个total return公式这样理解是否正确:yield income是coupon加上reinvest两者之和，而CG是roll down return与Δy变化导致ΔP变化两者之和，免疫策略offset的价格风险和再投资风险之中，这个价格风险不包括Δy变化导致ΔP变化这一项，所以有利率风险残留，对吗？

老师，养老金，GAAP中的expected return和IFRS中的interest income都是只影响利润表，不影响资产负债表吗？

问题如图

题目不是还说“or both occour”么？'为什么只求A 或''b

百题derivatives，Case5 第6题： 既然算出来真实call价格是5.71，市场价格是6.9。直接writing Delpha calls不就可以了，为什么还要再买stock呢？ 是担心，万一stock价格真的上涨了，需要手头有stock给到交易对手方吗？

老师你好，Reading 42， 24题，计算的时候为什么没有考虑折旧？ A资产50年寿命还有30年了，应该在计算land+replacement cost之后，也就是1,500,000+8,725,000+410,000之后就要开始扣掉deprecation了，过去了2/5，所以deprecation cost是4,254,000。然后才能继续往下算。

老师，原版书课后题reading30，第14题能否解答一下？没有看明白

老师你好，讲到term and reversion的时候，给出的模型师前两年的NOI是一个数值，从第三年开始NOI开始增加到另一个数值。 头两年的cap rate是5%，第二阶段永续年金阶段的cap rate是6%，视频中讲的是第二阶段的现金流折现到零时点直接用1+6%来折现，为什么用1+cap rate来折现呢？ 应该用1+discount rate来折现啊。 想不通

老师你好，Reading 42， 22题。 讲到使用NOI进行折现的问题。从5年之后可以被认为是永续年金，但是永续年金用改用NOI(6)/discount rate才对啊，答案给的是用NOI(6)/Cap rate，我翻了一下笔记，视频课讲的也是用第二阶段的NOI除以cap rate。如果从第六年开始一直以某一个g增长，下面用cap rate，没问题，关键是没有增长了，应该用discount rate来计算永续年金啊，总觉得哪里不对。

If inventory unit costs are increasing from period-to-period, a LIFO liquidation is most likely to result in an increase in: A. gross profit. B. LIFO reserve. C. inventory carrying amounts. 感觉跟老师在课上讲的不一样，老师的原话是“如果因数量改变，则可能引起LIQUIDATION”