可以再告诉我一下call n put option的hedge ratio公式么？是不是delta的倒数和delta本身都可以当作hedge ratio来使用？有什么区别？

百度了一下凸度，好像对于任意一点，曲线在切线上，叫凹，那么为啥call bond 的左边特殊部分叫凹？按百度来说，call bond利率下降时应该是由凹转凸？

老师您好，为啥图中说信用评级没有选项B的局限呢？请指点，谢谢

可以解释一下图中38题正确答案C的陈述么。

请问make-whole call provision是什么？

请问原版书r55第20题为什么不是B，既然违约风险低为什么还要关注它，而非损失强度？

求解24题

Reading32 第33题 首先这道题是讲义P194的第三种情况，但是题中并没有给出相应的股价或者P/B。答案中的解法不但没有使用讲义中的第三种情况的公式来解答，反倒是用的第四种情况（带持续因子）的方法。关于上述内容，我的问题是答案中持续因子=1的依据是什么？此外，由这道题可知，讲义中第三种情况和第四种情况之间是存在某种关联的，这个关联是什么？

Reading32 第27题 FCFF和FCFE对于Reason1中陈述的情况不是也适用吗（讲义P106页）？为什么Reason1倒成了支持使用RI-model而非FCFF/FCFE模型的理由了？

Reading32 第26题 Statement3说到了RI-model是否能对近期存在负自由现金流 企业进行估值，这个回答应该是肯定的吧（既然Statement3是错的）？由此我想问一下，DDM、FCFF和FCFE之中哪个不能对负自由现金流的企业进行估值（DDM只要股利不为负就行；FCFF和FCFE应该也可以对现金流为负的企业进行估值，因为讲义中P145~148的例题中就出现了FCFE为负的情况，所以这个说法搞得我很困惑）？