老师好，能否再解释下图中三个理论的概念和应用，做题还是分不清楚

老师，reduced form模型解释了when default，那为什么它假设了违约是surprise，都知道了什么时候违约，怎么能是惊喜呢

为什么第四题算pv equity是905/925

老师第四个case的第五问，解出来的如果是要用GBP标价是否还要乘汇率。解出来是USD还是GBP标价如何判断呀，都被绕晕了

老师好 应该是temporal method 是假设没有OCI ，用轧差的equity－capital 得出R/E 期末吧…… current method 因该是先算利润表中的NI,然后还根据base法则算出R/E末＝R/E初＋NI－dividend 。最后算出OCI＝equity－capital－R/E末。

09年最后一题time horizon 继承第二笔trust需要算另一个阶段么？

后付年金怎么按计算器

老师您好， 我想问的题是上午题上册p8的个人IPS。 再算TIA的时候为什么不把t=0时候的pension和living expense算进去呢？谢谢

case1第2题为什么不是用e^rt折现

老师你好，在课中老师说期望是加权平均的概念，可是公式里只有每件事情乘以发生概率在相加求和，并没有体现平均的概念，请问平均体现在哪里，是因为都乘以了对应发生的概率就是平均了吗