二级时说pbo 折现率是用相同久期该公司发行债券的收益率，为什么这里用国债

算NCC固定资产折旧，不需要考虑税吗？

老师你好，衍生品的百题讲义第11页，最上面有个公式，Long call +short put =long forward. 什么意思？买看涨期权同时卖看跌期权就等于买远期合约？ 怎么理解？

老师，第45题，B同学后来迫于时间压力，也没有在做进一步研究，为什么C不对

covered irp是实际利率还是名义利率？

请问老师 为什么Alternative是 narrow manage specialization? 此外，这句话是说其他投资的特点是不专业的吗？ narrow 就是说alternative的管理不专业是吗？

63题没有purchase怎么算啊

提供另一种思路：把原合约的3.84%用最新利率折现到当前时间点，也就是 【3.84%/4*(b1+b2+b3+b4)+b4】*NP，得到原合约pay 999,122元；按照新利率pay 1million，节省了877.82元。这个与 （3.84%/4-0.98%）*(b1+b2+b3+b4) *NP=877.82 计算结果一致

老师，请问第八题为何选B，不能选C

本题提问时问的是return on beginning equity, Beggining 是不是不考虑少数股东权益啊？