老师，你好，为何选C？

老师你好，固收基础课部分，第五个视频，96分57秒讲的这个当volatility 增加的时候，对于OAS(call)大小的影响。老师先是给出一个公式： Value of callable bond(百分比形式) = Z- spread - OAS(Call)， 然后举例说当volatility增加的时候，Value of call option增加，所以公式左边增加，公式左边增加，Z-spread不变，所以OAS(call)必然减少。 我觉得这里有问题啊，volatility增加的时候，Value of callable bond 是减少的，Value of callable bond - value of pure bond - value of call option. 所以我觉得老师这里面讲的有些问题，必须搞清楚等式到底是： 1. Value of callable bond(百分比形式) = Z-spread - OAS（call） 还是 2. Value of call option(百分比形式) = Z-spread - OAS(call)。 对于callable bond，用1和2推导volatility对OAS（call）的升高和降低的结果正好相反。 对于putable没有影响。

21题，只说了bond会和CPI变化，没有直接说自己是tips把，题目中只要出现了随着CPI变化的bond之类的内容就默认是tips，然后改变principle吗？

1.为什么第二题，算F时对预期通胀不去年化，而第一题用rf算就要去年化 2.图一中，国际费雪方程式重的rx和ry是名义利率，上方套利平价公式里的rx和ry是名义利率吗？ 3.像本题表格中给出rf，一般是名义的还是实际的？

这个DV01不会考的吧？老师为什么要拎出来讲这么久做补充

本题中红色部分条件是没有用到的？

这种题只能先把前十行CF按出来然后再用计算机现金流这一行带入求解是么？

老师，请问这个第三题，原来是收固定支浮动的SWAP，现在要进入一个新的收浮动支固定的SWAP，那新的这个SWAPduration是减少的，那么对利率敏感度是减小的，跟老师上课时的说法相反，请帮忙解释一下，谢谢

这个案例是不是也适用misrepresentation？

老师，这个题不懂…是这个知识点吗？写的完全不一样…