老师您好，模考三第33题，如果用NI公式去算FCFE的话，FCFE=NI+NCC-WCInv-FCInv+Net Borrowing=120+82.5-(-1.80)-165.3+12.5=51.5，为什么不是答案中的46.24呢？ 谢谢！

老师您好，请问原版书习题BF第三个CASE的第6题，C选项为什么不选啊？赌徒的谬论在Patel身上哪里体现了呢？

为什么20乘以4就能算出来price 是80这是用的哪个公式

老师，macroeconomic factor model is the expected impact of each factor is zero。啥意思…

这里对与自营交易的第一天，passive 是什么意思，是要做相反的交易吗？market maker 具体是什么意思呢

三级历年真题上册机构IPS部分第240页，第2010年第3题中B题第一小问针对Apax最合适的trade，答案中显示为Trade B，即卖10% nominal bonds 买10%的equity，但既然原文中说plan benefits are not inflation indexed, 那么就没有必要保留Apax中的real rate bonds部分，我理解应该选Trade D，卖real rate bond买equity，烦请解答。谢谢

能否对第10题中书上的答案进行一下解释：convertible bond has a floor, that floor is the value of the straight bond

请问 1.求利息的时候为什么乘以2而不是3？题目说借了三年的钱呀？

老师你好，课后题Reading 45， 7题，这个题目的解法我看懂了。 但是概念还是有一些混淆。 题目中给的是865，应该就是在t=0时刻是确定t=3时刻可以以865的价格买入期货。 然后给了near term futures的价格是877， 1. 这个near futures的价格就是接近t=3时刻购买t=3时刻的期货价格么？ 是不是就可以基本理解成t=3的现货价格？ 2. farther term futures是883，这个farther term futures我的理解是站在将近t=3的时间点上，看三个月之后的期货价格。 3. 这面还有一个price return的概念，公式是（current price - previous price）/previous price，这个current price，指的是t=3，或者将近t=3时刻的市场现货价格？ 或者是t= 3时刻的near term future price。 4. 我个人认为由于near term future price非常接近到期日，所以是不是可以理解成就是现货价格？

麻烦哪位老师： 帮我解答一下这道题