两个问题 第一个问题是第2题为什么B选项是错的呀，财富和跨期替代率之间没有关系吗。 第二个问题是第7题，我记得按照以前的思维方式，经济不好的时候yield curve会呈现倒挂才对

不会算r0 想问下老师怎么算R0 Re=R0+D/E(R0-Rd)

请问为什么sharpe ratio是backward looking 而VaR是forward looking呀

虽然但是，这个题只问不做这个投资的机会成本，也就是说算答案的时候不应该只考虑这个投资吗，跟国债有什么关系？那计算时不就应该要加上它本身的期限溢价吗，除非是想说短期不存在期限溢价，不然这题解释不通。

第15题 不太理解要求的expected return 和题中的expected value有什么区别

可以把这个 net return理解成税前return 吗？

这个题视频课也没怎么讲过，会考这类型题吗

这题有个很奇怪的地方，计算 leverage return时，leverage return= profit/自有资金=（总收益-借款利息）/自有资金=（25*10%-5%0.06）/20，这里的分母是总收益-借款利息。再反观题干中给出的总收益 10%，它不应该是（总收益-借款利息）/总资金吗？为什么到这个总收益的计算时，分子就不用减去借款利息了？

collateral return 为啥不是按照6个月来算呢

ETF distribute less in capital gains than competing mutural funds这句话什么意思？