long exposure risk 是指持有人希望标的资产价格上升，short exposure risk，是持有人希望标的资产价格下降。 也就是说题目中writer 来说是一个short position,持有人希望标的资产价格上升，因为只有标的资产价格上升，long put才不会执行权力，short put才会赚得一笔期权费(option premium)，所以long exposure of risk 出现。 我这么理解对么，老师

A是什么含义，为什么不选C呢？

这道题的答案解析：A选项，限制卖空将减少套利交易，从而提高市场有效性。 所以应该是促进而不是阻碍，所以A为什么错呢。（和视频里的解析不一致啊）

老师cml与ef的交点为什么都是risky assets呢 cml线不是包含了risk free asset吗

为什么要根据FL计算而来的IRR，折现OL的现金流？

老师好，active risk squared = active factor risk + active specific risk. active factor risk 是指当经理over/under weight some industry in the portfolio relative to its benchmark portfolio's 时所产生的风险? 比如benchmark portfolio 里是30% 债，70% 股。 但我们的组合里是40%债，60%股票会导致这我组合里对债和股票的敏感度 和benchmark 里的不同是吗？ active specific risk, 就是指我选择去投资的股票和benchmark portfolio 选的不同的时候所产生的风险吗? 图中的题目里没有提到股票，为什么时选active specific risk? 谢谢。

capital lease的PV 7.184是怎么来的？

分母分子都调整了，不可以抵消掉吗？

老师 不是说这个公式前提是investor都是risk averse吗 怎么公式里系数A还分risk seeking 和 netual

这边的p1其实应该是p1/p0只是上一页老师假定p0=1的特殊情况，这边才在数值上等于p1的，这其实是个比值，为什么会变成资产价格了呢