老师好，equity swap估值的例题中，在t=30时间点，是以t=360时bond value=1来计算PV支固定，而以t=0时equity value=1来计算PV收equity收益，那在t=30估值是否不能就这样直接相减？谢谢！

1.6客户亏钱，对手方为什是A公司，又为啥它赚钱

issuer是指老师讲的b公司吗（债券发行方），如果是为啥issuer还要交CDs费，不应该是购买债券的a公司给投行交CDs spread吗

第三题的A选项，如果利率曲线没有变化的话，是不是就能实现immunization的目的？

讲义里为什么说利率变动超过一次免疫策略就会失效？

floating这部分价值上升是什么意思

第8题，that the variance of the combined portfolio怎么算？

case Renita，discuss how a volatility based strategy would contrast with other institution investor,这道题考查哪个知识点，答哪些点就给分

截取的这段说用了别人报告里的result，这个不违法准则吗？

为什么mr=mc时收益最大