就是short position 承担了价格上升的风险，long exposure risk.

long exposure risk 是指持有人希望标的资产价格上升，short exposure risk，是持有人希望标的资产价格下降。 也就是说题目中writer 来说是一个short position,持有人希望标的资产价格上升，因为只有标的资产价格上升，long put才不会执行权力，short put才会赚得一笔期权费(option premium)，所以long exposure of risk 出现。 我这么理解对么，老师

A是什么含义，为什么不选C呢？

这道题的答案解析：A选项，限制卖空将减少套利交易，从而提高市场有效性。 所以应该是促进而不是阻碍，所以A为什么错呢。（和视频里的解析不一致啊）

老师cml与ef的交点为什么都是risky assets呢 cml线不是包含了risk free asset吗

为什么要根据FL计算而来的IRR，折现OL的现金流？

老师好，active risk squared = active factor risk + active specific risk. active factor risk 是指当经理over/under weight some industry in the portfolio relative to its benchmark portfolio's 时所产生的风险? 比如benchmark portfolio 里是30% 债，70% 股。 但我们的组合里是40%债，60%股票会导致这我组合里对债和股票的敏感度 和benchmark 里的不同是吗？ active specific risk, 就是指我选择去投资的股票和benchmark portfolio 选的不同的时候所产生的风险吗? 图中的题目里没有提到股票，为什么时选active specific risk? 谢谢。

capital lease的PV 7.184是怎么来的？

分母分子都调整了，不可以抵消掉吗？

老师 不是说这个公式前提是investor都是risk averse吗 怎么公式里系数A还分risk seeking 和 netual