oas高，折现率高，债券价格低，这个债权价格是callable或者putable bond么？

broker投资完T-bill后拿到的钱要扣2笔费用后还给short seller, 1是commission，2是给lender的利息。这个lender是谁？为什么要把利息还给lender？不是已经还过一次了吗？因为一开始short seller向security lender借股票时，如果这些股票产生利息了，short seller要自掏腰包还利息给security lender。

这个prepayment rate计算，是假设一定会有prepay的情况发生吗？不是很清楚，这一些interest是谁给谁的。 SMM是每个月的prepayment rate， mortgage payment是还房贷的人付给这个pool的钱？ Net interest payment 是这个pool给investor的钱？ Scheduled principal repayment是谁定的呀？ prepayment是谁付的呀？ cash flow是从哪里流到哪里呀？ 这个点听的不太懂，听了两遍了。 这个考的多吗？一般考几题呀？

第7题，不是说要学费的三分之二吗？为什么没有去乘2/3；为什么后面第二次折现是2年？

老师，这个股利怎么年化？比如half yr later , dividend 0.5 dollar per share ,那么这个0.5还要除以2吗？

老师您好，ZS=公司债的spot rate-国债的spot rate。应该是callable bond的spot rate大于OAS，但为什么却是ZS大于OAS呢？谢谢

请问什么是CMO结构哦

这里的 AP 是 上升了 ，+5 有点不理解原因， AR 降低了，我理解是 inflow 3 INV +4 我理解是 expenditure cogs +4 → outflow 4 AP +5 我理解是 要支付给人家的，expenditure → outflow 5 不理解啊

这题没看懂。。为什么要*0.6^5和*0.4？？

老师您好，残值不需要考虑进去吗？