老师您好，ZS=公司债的spot rate-国债的spot rate。应该是callable bond的spot rate大于OAS，但为什么却是ZS大于OAS呢？谢谢

请问什么是CMO结构哦

这里的 AP 是 上升了 ，+5 有点不理解原因， AR 降低了，我理解是 inflow 3 INV +4 我理解是 expenditure cogs +4 → outflow 4 AP +5 我理解是 要支付给人家的，expenditure → outflow 5 不理解啊

这题没看懂。。为什么要*0.6^5和*0.4？？

老师您好，残值不需要考虑进去吗？

这里的随机变量应该理解为一个值还是多个随机值？如果是一个值的话为什么会有均值和标准差呢？

In a mortgage pass-through security, the pass-through rate: A is adjusted as market rates rise or fall. B adjusts the rate on the underlying pool of mortgages by a servicing fee. C is equal to the mortgage rate on the underlying pool of mortgages.

老师，这道题里涉及的公式和全概率公式是一个概念吗？

关于这里面投资组合的公式老师能给出讲解吗？

您好，想问一下，不应该price越高rate越低吗？那为什么不选C而选b？谢谢！