MM理论proposition2认为杠杆增加，equity部分成本上升，上升的理由是因为风险增加，这里的风险应该就是financial distress吧。 那么static trade off theory 和MM其实也都考虑了financial distress/bankruptcy cost。 我这么理解对吗？

请问Call买入期权跟之前衍生品框架说的Option是相同概念吗？如何区分呢

没懂,这页ppt要表达什么🤔

个人觉得是有问题的，因为他的职责除了Distribution还有creation，本身是35billion写的时候是350 这一块也是失职的

老师您好！ 这里MM的proposition1和2的区别在哪里？我看PPT上在proposition1里面也说到了“with leverage raises, the increase in equity return is offset by increase in the risk...”

突然觉得CNY/USD=7好tricky啊，换算一下不就是1CNY=7USD吗？额……怎么才能更好地正确理解呢

老师图中的第二个问题如何理解competitiveness for curreny？谢谢

HLM应该对于debt债券来说的吧，债券不应该有accrual interest么？

为什么ATC和AVC的图形是个向下的曲线，不是随着数量的增长，cost会增加，那对应的TVC和TC都会增加，那ATC和AVC都是增加，为什么曲线是前段减少，后段增加？不太明白

既然短期内TFC不变，为什么之前说AFC的公式时说数量变多，AFC会变小