第四问，为什么direct relationship代表正向关系？？

第三问，不是说套利者不承担成本吗？那题目里承担了仓储成本啊。

乘以percentage of position的不是roll return吗？为什么这里collateral return 也要乘？

这里讲解说P0是股东角度，S0是公司角度，因此股东和债权人没有区分。但是P0是股东不就是已经区分了吗，是（股东）而不是（股东和债权人）。这里怎么理解？

LM3 Guten case的第二题 为什么 remain unchanged呢 课件里面有说如果是negative correlation 我们就可以少hedge 因为他们movement会互相抵消 这不算是一种return预期的改变吗

这里说的，为什么物价上升，汇率也上升？没明白

老师 Global Mega的case 的这题 可以详细讲解一下吗 不知道basis是什么概念

这个题目也是逆天。在tealang生产tea和在copperland生产copper成本低，地区和产品都是变量，是怎么能比出来的我想问问？

第二题既有double又有split为什么不选double，其他问答也看了还是不理解，尤其题干还强调了跟dividend有关

第一题，short euro position，说明要卖euro买GBP，要hedge euro的汇率风险。第一个策略有效是因为可以以固定的价格卖出euro；第二个策略，buy GBP/EUR call，只在EUR对GBP升值的时候获利，但是EUR升值本身对于卖EUR来说是好事，所以第二个策略本身没什么hedge的作用，所以第二个策略应该无效；第三个策BUY EUR/GBP PUT,只在EUR对GBP升值时获利，而EUR升值对于卖EUR同样也是好事，所以第三个策略也没有什么hedge的效果，所以第三个策略也应该无效。为什么最后的答案是三个都有效呢？