能否讲解一下 课后题 reading 51 question 11， 答案解析不是很理解，表格中的fixed income， equity， alternative asset是怎么得出来volatility的啊？请解释一下原理。谢谢

这里说的会计数和税法数指的是IS 和税报上的资产的剩余价值吗

老师您好， 这个视频最后老师总结的USGAAP 和IFRS的区别时，讲了前面LT contract和Installment contact ,可以老师在讲解revenue recognition 的时候说是现在都已经简化了， 并没有讲LT contract和Installment contact。 是不是漏视频了

为什么pulls on liquidity付钱快，payment period缩短，会导致流动性降低？

暂时性差异能不能理解成以后要补缴的钱，比如优惠政策这些以后不用补缴的钱就不会形成DTL

能弱问一下CAL和CML线的区别吗？怎样才能更好的理解他们的不同

关于国债期货hedge ratio 的问题，如图，求解。

做synthetic borrowing currency swap（无本金互换）的动机是什么，没有明白。为什么不直接欧元换成美元。例题中直接换成美元不是更加赚钱的吗？

PPT第71页的内容，根据老师上课讲的，是在假设ωi的情况下，反推σ/Cov/和E(R)任一参数。但是关于这页PPT我有一些不明白的地方： 1. 从第一个“Inputs”到第一个“Outputs”的过程中，“Revers MVO”框中的Maximize Utility有什么作用呢？因为有了Inputs中的各项变量，按照有效前沿那个公式不就已经能把Implied Return解出来了吗？还有必要用效用的目标函数吗？ 2. 第二个“Inputs”的框中，和第一个“Inputs”的框相比，除了没有weights，并且加入了implied return以外，其它的变量不是一样的吗？那再通过MVO，得到的Revised asset allocation不就是第一个Input中的Assumed optimal asset allocation吗？那么从第一个框到最后一个框，整个流程的意义又是什么呢？

这个题目都不太明白问的是什么对比什么 是如果没发生减值的2007NI 对比发生减值的2008NI吗