原版书Reading 19的第30题，" straight-line to accelerated depreciation"的问题。加速折旧之后，第一年的折旧就会增加，那么依据公式（S-C）*（1-T） D*T来看的话，是增加了第一年的cash flow，为什么答案会显示减少呢？ 另外，折旧方式的变化和NPV是一个什么关系？

在FFmodel中，关于size的敏感系数如果为负，代表这家公司的规模不是小型的，而是大型的，因为小型企业抗市场风险能力较弱，所以如果是小型企业，要通过正敏感系数来提高风险溢价增加期望回报率，而如果是大型企业，因为抗风险能力强，可以通过负敏感系数降低风险溢价从而降低期望回报率。这个理解有误么？谢谢

IV(B)Additional compensation arrangement后面的case1提到主人公的客户给他提供奖赏以让他达到预期业绩，主人公没告知雇主，违反了additional compensation以外，应该也同时违反了独立客观性吧？如果选项两个都提到，选哪个最接近most likely violate呢？

standard（IV）离职以后联系一些客户，这个客户的数量大概在多少？

为什么购买国外债券资产更加需要hedge，比如中国人购买美国债券，那么美国的利率如果走高，债券价格下跌，短期汇率会升高，这时候债券和汇率为反向关系；利率走高，长期汇率会下跌，这时候债券和汇率为同向关系，所以说购买外国债券资产更需要hedge是不是说长期的情况。

Vertical common-size analysis考纲里还有吗

老师好，这个题目遇到了两次，我觉得我还是问一下，正常债券具有凸性，价格上升的时候变动快，下跌的时候变动慢，因此利率下跌的单边久期 > 利率上升的单边久期才对的吧？这个答案将它当做是相等，是不是不够正确啊？求解。

确定一下我的理解：如果是zero coupon bond，因为只有一笔支付，那zero coupon bond yield rate就是对应于zero coupon bond年限的spot rate. 而对应于一般债券，则通过其par coupon rate或者简称为par rate，通过bootstrapping 推出各期spot rate. 而对于一般债券而言，这个par rate其实就是债券的内含报酬率IRR. 这个理解有什么地方需要纠正的?谢谢

你好，请问close end的RE要展示net fee，但是RE总结的PPT上说的是net或者gross都行。所以应该怎么理解呢，到底是net还是都行？

E等于A➖L，资产，负债都增加咋就能去确定E不变？