2020 NOTEs P321第8题 关于这道题我有3个问题：1.题目中说一周后的futures exchange rate (1.23)，是不是应该与这个经理一开始进入的hedge欧元的forward (1.15)到期时间是一样的？还是可以不一样(不一样的话怎么hedge)？如果是一样的题目是不是应该说明一下的（在正常情况下）？2.题目中计算的是在一周后，依据当时的spot rate和futures rate来计算（实际上算是估计，因为futures还未到期交割）整个头寸以及forward的总收益？3.如果这个经理没有hedge，那在一周后的总收益率是不是就应该等于(320,000/300,000)*(1.2/1.1)-1=16.36%?另外，这题题干中说的是futures，答案中说的是forward，整懵了都…

2020 NOTEs P319 第3题 答案中为什么还要算上被hedge的金额（60m）在半年内的无风险收益？首先，这部分portfolio是不被卖出的，题目中问这个基金经理要是hedge掉所有头寸应该怎么做。也就是说他手里是没有现金的。另外，futures在定价的时候就应该已经把Rf和dividend yield算进去了，也就是说这个SP的future的价格（2000）已经将这两个数计算过了。既然这样，为什么还要算上无风险收益？同是Notes上的例题，P255（与ppt上P112的例题相同），这两道题中完全hedge掉7m的头寸，也并没有考虑Rf。所以想请教一下老师这个题（P319第3题）为什么要这样处理？另外，这题题干中，第五段第一行，是不是打错了？应该是portfolio而不是profit吧？…

请问可以把这道题重新讲一下吗？一点都没懂。

c为啥不对，他不是就可以获得一些超额收益了吗

为啥单位弹性1那里收入最大啊？

第52页的Tylor Rule是不是有个笔误，不应该是加预期通货膨胀率，而应该是加目标通货膨胀率，谢谢

题目问的是：基本面分析在哪里是可以用的，无效市场基本面分析都可以获得超额收益吧，所以.a.c我觉得都可以

老师，Q1中这里为什么是maturity match而不是用duration match?为什么maturity和effective duration是不同的？

请问Disclosure of debt里，Assets pledged as securities 是什么意思？（6-6页）

原版书课后题第3题怎么理解三个observation?