老师，您好！请教一下，duration和convexity都是衡量利率风险的。durantion越大，要求的 return越高；convexity越高，涨多跌少的好处越大，要求的return反而越低。两者和return的关系为什么是相反的？谢谢

Treasury stock指的是公司回购股票，但没注销，没注销是什么意思？

Notes payable 是什么意思？

关于自由现金流的概念想问下老师：自由现金流是不是在总现金流流入的基础上，减去企业日常经营等一系列现金流流出后可以自由支配的净现金流？可以分配给债权人和股东的就是FCFF，可以分配给股东的就是FCFE？

老师，您好。不太能理解卖掉10年期的bond和买入3年期的bondhe30年期的bond就是构建了long barbell和short bullet，如果是zero coupon我觉得是可理解的，如果是分期付息的coupon-bear bond，每年都会有利息，并不是两头有现金流，中间没有现金流的形式。请老师解释一下，谢谢。

第135页，TAA如果显著低于SAA，excess return的检验也显著啊，是否应该是单边？

这题pv14.6怎么算出来的，永金融计算器？

he type of real estate index that most likely exhibits sample selection bias is a(n): A REIT index. B Appraisal index. C Repeat sales index B 为什么不选

利率章节的总结

职业道德1-2