这道题，也是2019教材111页的第12题： 我是从个体公司的角度来看，竞争者的加入，相互竞争使售价下降，超额收益降到0，供给曲线是向左上方移动。 我想，超额利润是从个体公司的角度来考虑的，能说整个市场都是超额利润，这也不符合完全竞争这种市场格局，对吧？？超额收益应该存在个别公司，而不应该是普遍存在。 再从整个市场的角度来看呢，产量增加，供给曲线自然是右移。 两个角度，两个答案，各有其理。 老师或者网校从题干中哪里看出来是从市场角度来看问题，还是从公司的角度来看问题呢？？仅仅一个companies吗？但这也不代表是是全行业呀，有几家公司有超额收益，是说得过去的呀，companies不是全行业呀？？

老师你好，reading 35，课后题第六题。 1. 关于return based attribution，原版书描述是“identify the components of the investment process that generates the return". 既然他要求的是total return，我不明白这里是怎么看出来components的，具体时间什么components？ 我理解这个方法只可能看到一个total return，别的都看不到。 2. 题目中还描述这个需要有“impact of specific active investment decisions, effects of security selection"， 这个明显是要求有holding 持仓的信息啊，是否有transaction的信息我从描述看不出来。 所以我觉得无论如何也不能选A， return based

老师，用113.6去减岂不是把以前年份已经支付的incentive fee又加回到基数里面了

老师，您好，又到了麻烦您的时刻，麻烦您帮忙解答下一级经典题35页的第15题，reading 8就这个问题不理解。另外，在做题的时候还有另外一个问题要和老师讨论，就是我在看一级经典题33页的时候，类似1-5题这样的题目我可以放过吗先？类似这种题目我看了下习题策，其他科目也有，向这种题目该舍弃掉吗

第四题，为什么情况下用opportunity algorithm？

我对比了一下2019教材112页的第15--16题，对于本题的前四家的HHI指数，我认为有两个错误，第一，题目问的是前四家的HHI指数，另外，HHI指数应该是百分数的平方，而不是百分数的分子的平方。本题这算是有两处错误。

第七题，call capital at a slow pace会导致significant opportunity cost，属于流动性问题，为什么不选a？

老师，请问在GAAP下，是否可以用FIFO？

老师你好，课后题reading 35第二题，我选的B，答案是C。 从描述里面，我判断不出来为什么说他是relative risk attribution。

这里为什么不是第一类错误，错杀好人呢？