关于call protection不理解。请老师结合第30题讲解一下，谢谢。

Key rate duration，为什么是考虑调整par rate? 而不是考察某一个期限利率（比如spot curve 第5年期利率）变化的久期？

你好，关于原版书后题这里158页第20题，答案C我了解了怎么做，但是我的疑问是，为什么EQUTY不用发行股份数乘以价格呢？是不是这样理解，这里要求的是BOOK每股 账面股权价值，而我列的是市场股权价值，两者不同。

老师，那课件上这个部分是美国准则下的还是国际准则下的呢？

讲义里的48页，inverse floater没明白，还麻烦展开解释下，谢谢。一级的floater也忘了。

Growth rate 和stock price 变化是否成正比

请问一下，credit spread中，什么情况下使用duration match，什么情况下使用maturity match。怎么区分

考察项目好坏是不是只考虑（NPV>0)未来能不能盈利？

老师，acounting base和tax base是用折旧费用计算的吗，不是说与carrying value对应的吗，具体怎么理解呢

老师，R9第7题怎么体现出羊群效应的？那段话并没有说别人怎么做的