老师你好，reading 27的第2题，他的目标是return，那么hedge fund既有increase return，又有分散化降低风险的功能，在增加return的功能上和PE一样，但是相比PE的limited diversification又有分散化抗风险的优势，为什么不能选择B呢？ 题目中没有要求追求highest return啊。

在MM2 without taxes的情况下，r0代表debt为0时的股东要求回报，此时r0也为return of asset；如果debt不为0时，还默认r0是return of asset吗

老师，这道例题，按照衍生品的思路来做，就是算出来C等于7.81%，就是swap rate。为什么题目里面有S1,S2，S3,S4这么多swap rate？

老师，想询问下这一块的Re-measurement，是不是无论是Net interest expense和net interest income都需要将其和Actual return的 difference计入OCI？

（1）第3小问我觉得选项C也可以，这种题怎么辨析好？ （2）第5小问的解答个人觉得不是很清楚，虽然因为限制原因导致active return不会按规模上涨的比例同比例上升，但是在计算IR的时候，分母的变化又怎么衡量呢？分母的active risk难道在这种条件下不会也下降一些吗？ （3）第6、7小问不理解 （4）第8小问关于负偏，原文中是“no more than 60% of the deviations from the mean are negative” 不理解如何与负偏定义联系在一下

课后练习44题，均衡模型CIR不是比无套利模型需要更多参数吗？为什么不选b

并没有理解HPR与annual return之间的关系，也没有理解HPR这个金融含义与数学原理中的三种平均值的关系

这里第二题跟第四题的区别是什么呀？如果用单老师的表示方法这里是怎么推导的？纯文字不太看得懂，可以用字母或者图解释一下吗？

我对存货和固定资产各自的计量、减值感到非常迷惑。先提问存货：网课老师说无论是国际准则还是美国准则，都是以历史成本法计量。这种说法其实不准确吧，第一年买入存货后，以历史成本入账。第二年计量时，拿历史成本和nrv比较（假如遵守国际准则），第三年及洗后年份计量时，拿账面净值和nrv比较？我这样的理解对吗？另外，存货不发生折旧，只可能发生减值对吗？还有，在资产负债表中，存货科目里面有impairment loss 和 net book valve科目吗，还是说没有这两个科目，发生减值，就直接改inventory 的数字？

我对存货和固定资产各自的计量、减值感到非常迷惑。先提问存货：网课老师说无论是国际准则还是美国准则，都是以历史成本法计量。这种说法其实不准确吧，第一年买入存货后，以历史成本入账。第二年计量时，拿历史成本和nrv比较（假如遵守国际准则），第三年及洗后年份计量时，拿账面净值和nrv比较？我这样的理解对吗？另外，存货不发生折旧，只可能发生减值对吗？还有，在资产负债表中，存货科目里面有impairment loss 和 net book valve科目吗，还是说没有这两个科目，发生减值，就直接改inventory 的数字？