PPT163页，最下面的公式，为什么分子是notional principle value，而不用买入资产时的价格呢？

PPT113~116，因为在113页上写到“Primary indexing risk factors as follows:”所以这几页上面写到的risk factors都是primary risk factors吧？老师上课的时候只强调了前几个，所以我想确认一下这是是不是都是prime factors或者哪些是哪些不是。

priority of transcatioin 里面 雇主和我自己为什么也要交易？我基金经理不是帮客户交易吗？或者客户交易了我拿个佣金手续续费？雇主又有哪些交易呢？可以举例子来说说嘛

老师您好，我想请问一下，spread risk的定义是什么？我知道spread risk是指某一债券和benchmark的YTM的差异。那么spread risk是由什么导致的呢（比如credit、liquidity）？换句话说，spread risk与credit risk和liquidity risk的关系是不是前者包括后面两项？

PPT75页，第三个条件“minimizes the portfolio convexity statistics”这条不需要像multiple liabilities 那样在保证portfolio convexity大于liability convexity的情况下再尽可能的保证convexity尽量小吗？

在此处学习中，感觉有时候在涉及standard deviation的公式中，有时被简写为S，有时被简写为 δ ，虽然知道S表示样本的SD, δ 表示总体的SD，但是感觉很混乱，因为公式设立时，并没有说明是总体还是样本，如何有效区分呢？例如，coefficient of variance公式中，CV=S/X,此处S指的是样本SD么？还是SD的简写呢？而在下面的sharp ratio中，Sharp ratio = (Rp-Rf)/ δ p, 为什么这里标注的是 δ ，而不是S呢？

视频中老师说对于duration match这种方法，interest risk仍然是其重要风险之一，因为duration match并没有充分考虑到convexity的变化；我们还知道，利率变化实际上也会引起duration的变化（利率升高duration降低，利率降低duration升高）。综合这两点，我是否能得出如下结论：1. convexity就是来衡量利率变化导致的duration的变化再继而导致债券价格变化的参数（convexity是duration对利率求一阶导数，duration是债券价格对利率求一阶导数）；2. 在interest immunization策略中，我们所面对的interest rate risk，不仅可以说是对convexity的忽略而导致的，还可以说是由于利率变化而导致的duration的变化导致的（实际上我们只考虑了在选择债券时该债券的duration作为我们建立interest immunization portfolio的参考，并且计算时也是只用了当时的duration，而并没有将由利率变化而导致的duration的变化考虑在内）。另外，我个人的理解，之所以对yield curve risk（第二大risk）的规避也能顺便规避interest rate risk的原因，就是在于，降低convexity的同时，就是降低了利率变动对duration的影响，以至于降低了额外的duration的变化带来的interest rate risk。

这题属于租赁，这题为何选择c？是否考虑正负号比大小？负数的绝对值越大，证明更lower对么？

最后一题的下载课件里答案有误，正确答案是C，下载课件的是B

我想问一下，在Chebyshev’s inequality的公式中，k到底是代表什么意思呢？ 在Example1中，题目说道，percentage of the distribution lies within plus or minus 2.40 standard deviations of the mean, 为什么此题中 k为standard deviations？而在Example2中，standard deviation 变成了公式中的 δ ？如何理解呢？