什么是“annual unit credit”？我没有在课上的ppt有看到这一知识点。能否说一点这个知识点的内容、公式和考点？

绿皮书衍生品reading48第29题，说class C trache will be repaided earlier？怎么跟固收说的不一样？

老师，550/2675用金融计算器算出来的结果0.21，答案是20.56%，那考试的时候写21%可以吗？

在用可比价值法估算房地产价值的时候，房龄调整不考虑不同房产间可用年限的差异吗（比如这道例题认为所有房产的可用年限都是40年，所以折旧率全部采用2.5%）？另外，关于市场价格变动导致的调整，此处为何使用单利而非复利计算？

老师，你好，第三题，答案两个问号处不理解

请问这里为什么说lower active risk is preferred? 我的理解是：两个portfolios have similar risk factor exposures(是说总风险里的factor exposure相似，也就是beta), 为什么会给出结论“总的绝对风险低&低active risk会更preferred"? 应该是没法推出来吧？ 因为IR=Active return/ active risk, 这里return和risk都没说明白感觉。well-constructed portfolio 不是风险低，而是most efficient.

贸易赤字意味NX＜0，为了降低债权人的担心，为什么NX要再降低呢？

你好，covered call =s-c，这个不应该是short call option么，为什么是short forward contract？Protective put=s+p，为什么也是short，不应该long put option么

那买回来的treasury stock计入在哪个科目？

视频的最后有讲到关于Discount margin的计算, 这里提到因为是折价出售所以DM应该是要大于QM的. 这里的推导我能理解, 但是不是很明白为什么浮动利率债券为什么会折价发售? 理论上来说, coupon rate随市场利率/折现利率变动, 在任意时间点的value都应该是at par. 或者换一种问法, 为什么这里的QM和DM会是不相等的?